牛市的时分数人头，比如远期5000-6000万用户，一个用户100-200美金

  （至于为啥是5000-6000万用户、为啥一个用户值100-200美金，不必管，自身便是拍脑袋，那会只取决于胆有多大）

  20年taptap广告收入5.16亿，23年13亿，21-23年三年年化增速35%左右（在现在的国内互联网里数一数二的），未来三年年化增速在20-30%之间不难，ios端一旦有大变故，增速更高也或许

  前些年由于高强度投入，没啥赢利，23年开端出赢利，上一年赢利2亿出面，大约对应15-20%的赢利率，在规划效应和降本增效下

  24年估计广告收入16-17亿，赢利3-5亿之间；25年估计广告收入20亿左右，赢利5-7亿

  天花板方面，不考虑ios、游戏和海外，30亿左右收入(毛利率80%-90%，不要和那些中低毛利率的去比数值）、10亿左右赢利会是中期瓶颈——不搞自研或自研没成果，公司天花板大约便是一二百亿，牛市给的估值高些或许更高点

  两点主意：1.心动首要必定要是一家游戏公司，然后才是一家一起具有抢先分发途径的公司，做好自研游戏才干处理 TapTap 的天花板问题，自研游戏开展好今后，即便不把 TapTap 当作盈余部分，当作是本钱部分给公司带来的降本收益也是很可观的2.苹果的事尽管短期对国内没什么影响，可是给了苹果和硬核联盟一个下限，至少消除了 TapTap 进一步被约束的危险

  海外那部分我没算，如同也不在易玩表内，那部分直接记负财物就好了。后边要不要做，怎么做或许都是个不知道。

  保存估计会继续往上走到20-30%之间，乐观念30-40%之间也能够这样的一个问题应该不大，可是增加能不能继续这个逻辑我没太想理解，由于各个手机商铺肯定是成果摸到了天花板，但随着用户被培育的越来越“老玩家”，确实是扩展了tap的用户群。这个算清楚有估值下限了持股感觉会比较舒畅，毕竟自研的产品现在超级难判别。

  个人认为能够给tap30倍的估值，广告的收益根本没啥本钱。游戏这块，就看麦芬在国服和日韩的成果了

  腾讯双渠道和字节抖音对自家内部投进也是要算本钱的要给自研上点压力，仍是亲兄弟明算账的好

  现在商场看赢利所以决议底部的只要盈余才能曩昔taptap亏本时也难以构成底部，不过现在不一样

  自家游戏在TapTap的推行是免费的，TapTap的收入其实是轻视了。当然，自家游戏是以在TapTap独家来交换这个的。渠道+游戏的飞轮没有转起来前，总效益是缩小的，但当飞轮转起来后，总效益会被扩大。

  是不计的，那天taptap独自拆分出来上市，taptap的报表才管帐来自心动的游戏广告

  海外那部分我没算，如同也不在易玩表内，那部分直接记负财物就好了。后边要不要做，怎么做或许都是个不知道。